CTO ou PEA : quelle différence et comment choisir ?

Qu'il s'agisse du compte-titres ou du PEA, il est difficile de passer à côté de ces deux enveloppes si vous souhaitez investir en bourse et diversifier votre portefeuille. Comment fait-on pour faire le bon choix ? On vous explique tout ça dans cet article !

Dans cet article :

• CTO et PEA : définitions et différences
• Tableau comparatif des deux enveloppes
• Fiscalité CTO VS PEA
• Avantages et inconvénients du CTO
• Avantages et inconvénients du PEA
• Comment ouvrir un CTO ou un PEA (les meilleures offres !)
• Ni CTO, ni PEA : l'assurance-vie ?
• FAQ

Quelle est la différence entre un PEA et un compte-titres ?

Le Compte-Titres Ordinaire et le Plan d'Épargne en Actions (PEA) sont deux dispositifs permettant d'investir en bourse en France.

S'ils semblent similaires de prime abord, ils diffèrent à plusieurs niveaux et les nuances se retrouvent dans leur fonctionnement, leur fiscalité et leurs objectifs.

Le Compte-Titres Ordinaire (CTO)

Le compte-titres ordinaire est un compte qui permet d'acheter et de vendre une grande variété d'instruments financiers :

• actions,
• obligations,
• fonds d’investissement,
• ETF,
• Produits plus complexes : produits dérivés, matières premières....

En fait, le compte-titres ne présente aucune restriction sur les types d'actifs, ni sur les montants investis. D'un point de vue légal, il est accessible à tous les résidents français et ne présente pas de plafond de versements.

D’un point de vue fiscal, les revenus générés par un compte-titres (dividendes, plus-values) sont soumis à l'impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux (17,2 %), avec l'application du prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, ou sur option, une imposition au barème progressif.

Consultez cet article de l'AMF pour en savoir plus sur la régulation du CTO en France.

Le Plan Épargne en Actions (PEA)

Le PEA est un produit d'épargne réglementé français qui permet d’investir exclusivement dans des actions européennes ou dans des parts de fonds composés majoritairement d'actions européennes.

Il existe deux types de PEA : le PEA classique et le PEA-PME, ce dernier étant dédié aux investissements dans les petites et moyennes entreprises (un produit réservé aux investisseurs initiés !).

Le gros avantage du PEA est son cadre fiscal avantageux : les plus-values et les dividendes réalisés dans un PEA sont exonérés d’impôt sur le revenu à partir de 5 ans de détention du plan, à condition de ne pas effectuer de retrait avant ces cinq premières années.

En revanche, les prélèvements sociaux restent dus !

Le plafond des versements est limité à 150 000 euros pour un PEA classique et à 225 000 euros en cumulant Plan Épargne en Actions et PEA-PME.

Tableau comparatif PEA & CTO

Pour aller plus vite à l'essentiel, vous pouvez consulter ce tableau comparatif entre le Plan d'Épargne en Actions et le Compte-titres Ordinaire.

Fiscalité CTO vs PEA : exemple chiffré (2026)

La différence de fiscalité entre les deux enveloppes est le critère décisif pour la plupart des investisseurs. Depuis le 1er janvier 2026, le taux des prélèvements sociaux est passé de 17,2 % à 18,6 % (suite à la LFSS 2026), ce qui porte le PFU global à 31,4 %. Voici ce que ça donne concrètement.

Hypothèse : vous réalisez 5 000 € de plus-value sur un investissement en bourse.

Sur cet exemple, patienter 5 ans avec un PEA représente une économie de 640 € par tranche de 5 000 € de plus-value (soit 12,8 % d'impôt sur le revenu économisés). Sur un portefeuille de 50 000 € de gains, l'économie monte à 6 400 €.

Avantages et inconvénients du CTO

Pour être sûr de faire le bon choix, il nous paraît indispensable de rentrer dans les détails de chacune de ces deux enveloppes, en analysant leurs avantages et leurs inconvénients. On démarre avec le CTO !

Quel est l'intérêt d'avoir un compte-titres ?

Flexibilité d'investissement

Le premier avantage du CTO n'est pas des moindres : il vous permet d'investir dans une large gamme d’actifs financiers : actions du monde entier, obligations, ETF, fonds d'investissement, produits dérivés, matières premières...

Aucun produit n'y échappe : si vous cherchez des solutions pour investir dans un maximum d'actifs possible, le compte-titres fait partie des meilleures options.

La souplesse du CTO est véritablement son avantage majeur par rapport au PEA, qui limite les investissements aux actions européennes.

Vous souhaitez acheter des actions ? On vous recommande de lire notre article présentant les applications pour investir en bourse pour apprendre sans se tromper !

Aucun plafond pour les versements

Le CTO ne présente aucune limite quant au montant investi.

100, 1 000, 5 000, 10 000 euros ou plus, aucun problème, c'est vous qui décidez.

Pour les gros investisseurs, c'est la garantie de pouvoir placer autant de capital qu'ils le souhaitent leur offrant une plus grande marge de manœuvre. Un argument de poids face au plafond de versements de 150 000 euros pour le PEA...

Liquidité totale

Le Compte-titres Ordinaire (CTO) permet de retirer ses fonds à tout moment sans condition de durée, ni aucune pénalité.

Cette liquidité est idéale pour les investisseurs qui souhaitent rester flexibles et avoir accès à leurs fonds sans contrainte temporelle ou budgétaire.

Pas de contraintes géographiques

Une fois de plus, contrairement au PEA, qui impose un cadre strict d’investissement dans les entreprises de l’Union européenne exclusivement, le CTO offre la possibilité d'investir à l’échelle mondiale sans aucune contrainte.

Asie ? Europe ? Amérique du Sud ? Pas de problème, toutes les actions de ces zones du monde sont éligibles au CTO !

Inconvénients du CTO

Fiscalité plus lourde

La fiscalité du CTO est assez simple, elle se résume en 3 lettres : PFU.

Les revenus (dividendes et intérêts) et les plus-values générés sur votre CTO sont soumis directement au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, incluant 12,8 % d'impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux.

La seule marge de manoeuvre qui s'offre à vous dans le cadre fiscal est d’opter pour l’imposition au barème progressif de l’impôt sur le revenu, même si ce choix n'est possible que dans certaines situations fiscales spécifiques.

Pas d'exonération d'impôts

Dans cette logique d'une fiscalité plus contraignante, le CTO, contrairement au PEA, n'offre pas d'exonération d'impôt sur les plus-values après cinq ans : chaque gain est donc immédiatement imposé dès sa réalisation.

Un produit plus complexe pour les débutants

La large gamme d'actifs disponibles peut représenter une complexité supplémentaire pour les investisseurs novices !

Un débutant pourrait être tenté d’investir dans des produits risqués ou difficilement compréhensibles, comme les produits dérivés, étant simplement attiré par les potentiels rendements.

Avantages et inconvénients du PEA

Et quid du PEA ? Le Plan d'Épargne en Action est le placement phare en France quand il s'agit d'investir en bourse, voyons réellement quels sont les points forts et les points faibles du Plan Épargne en Actions.

Quel est l'intérêt d'avoir un PEA ?

Avantage fiscal majeur

C'est l'atout principal du PEA : son régime fiscal avantageux.

Après cinq ans de détention, les plus-values et les dividendes sont totalement exonérés d'impôt sur le revenu (mais restent soumis aux prélèvements sociaux de 17,2 %).

Gestion simple et accessible

Le PEA est très facile à gérer pour les investisseurs, notamment pour les débutants : sa structure est réglementée et elle permet d'éviter certains risques liés à l’investissement sur des produits complexes : turbo, warrants ou autres produits dérivés ne sont pas éligibles au PEA.

Proposé par quasiment toutes les banques en France et tous les courtiers, le PEA est souvent disponible avec des frais relativement faibles et une ouverture de compte simple et rapide.

À lire : comment trouver le meilleur courtier en ligne ?

Inconvénients du PEA

Restrictions géographiques

On en a parlé dans le paragraphe dédié au CTO et son principal avantage : la possibilité géographique du PEA est contraignante : vous êtes limités aux seules actions de sociétés européennes.

De facto, la diversification internationale est restreinte (sauf à l'aide des rares ETF disponibles en fonction des courtiers) et cela entache la diversification de votre portefeuille.

Intéressés par les ETF ? Découvrez les ETF covered call et leurs avantages pendant les marchés baissiers

Plafond de versement

Si le CTO n'a pas de plafond, le PEA en a un : 150 000€ maximum. Ce plafond peut atteindre 225 000€ avec un PEA-PME.

Alors évidemment ce sont des sommes importantes, mais pour de gros investisseurs aux moyens conséquents, ces derniers pourront être bridés et préféreront investir dans un CTO pour éviter les limites.

Blocage des fonds

Cet inconvénient se révèle être un avantage au bout de quelques années mais à la base, pour bénéficier des avantages fiscaux, il est nécessaire de conserver son PEA pendant au moins cinq ans.

Tout retrait effectué avant ce délai entraîne la fermeture du compte et la perte des avantages fiscaux...

PEA ou CTO pour investir en ETF ?

C'est l'une des questions les plus fréquentes chez les investisseurs passifs : dans quelle enveloppe loger ses ETF ?

La réponse dépend de vos objectifs :

• ETF actions européennes (CAC 40, Euro Stoxx 600…) : le PEA est clairement l'enveloppe idéale. Ces ETF sont éligibles, et vous bénéficiez de l'exonération d'IR après 5 ans.
• ETF MSCI World, S&P 500, Nasdaq : ils ne sont pas directement éligibles au PEA (car composés d'actions hors UE), mais certains courtiers proposent des ETF synthétiques qui les répliquent tout en étant éligibles au PEA. C'est le cas chez Bourse Direct, Fortuneo ou BoursoBank pour des ETF comme le Lyxor World ou l'Amundi MSCI World.
• ETF obligations, matières premières, marchés émergents hors Europe : non éligibles au PEA. Le CTO est obligatoire pour y accéder.

La stratégie la plus répandue chez les investisseurs long terme en France : loger ses ETF MSCI World dans le PEA (via la version synthétique), et utiliser le CTO pour compléter avec des ETF non éligibles (obligations, marchés émergents, S&P 500 en version physique…).

Concrètement, avoir les deux enveloppes (PEA + CTO) est souvent la meilleure stratégie pour maximiser l'optimisation fiscale tout en gardant une diversification internationale.

Comment ouvrir un CTO ou un PEA ?

Le choix de l'établissement pour ouvrir un PEA ou un compte-titres ordinaire (CTO) dépend de nombreux critères ! On pense notamment aux frais (retrait, ouverture, clôture), aux services proposés, et la plateforme utilisée pour passer vos ordres.

Où ouvrir un PEA ?

Bourse Direct

Bourse Direct est le courtier le moins cher du marché français pour la gestion d’un PEA. Il propose des tarifs très compétitifs avec des frais de courtage à partir de 0,99 € par ordre...

Si vous êtes à la recherche d'une minimisation des coûts, c’est le choix à privilégier pour investir. Leur plateforme est très simple d’utilisation, même si l'interface est souvent jugée comme un peu vieillissante, notamment sur ordinateur, l'application mobile ayant subi plusieurs mise à jour est désormais intuitive.

Boursorama Banque / BoursoBank

BoursoBank (anciennement Boursorama Banque) est régulièrement classée parmi les meilleures banques en ligne par les français, mais ce n'est pas qu'une banque !

Originellement, BoursoBank est un acteur spécialisé dans l'investissement et propose un PEA sans frais de tenue de compte avec des frais de courtage très compétitifs.

Du côté de la plateforme, rien à dire : elle est très ergonomique, donc facile à utiliser avec une quantité d'informations et d'actualités financières illimitée.

Et si vous avez un souci ou des questions ? Le service client est réactif et apprécié de la majorité des clients.

Fortuneo

Dernier acteur majeur, Fortuneo, qui est aussi une banque en ligne, propose un PEA avec des frais réduits et sans frais de tenue de compte.

Concrètement, les ordres de bourse sont facturés à partir de 1,95 € par ordre pour les plus petits montants.

La plateforme est facile à utiliser, et le service client, bien que moins bien noté que ses concurrents répond présent à la demande de tous les utilisateurs.

Où ouvrir un CTO ?

Trade Republic

Un acteur plutôt récent, Trade Republic s'est installé en France en 2023 et propose un service assez complet pour les investisseurs de l'hexagone.

Le premier dépôt minimum est de 10 euros. Vous avez ensuite accès aux actions comme aux ETF, aux turbos et aux warrants.

Au niveau des frais, difficile de faire mieux que Trade Republic :

• 0 frais sur sélection de titres
• 0 frais de sortie
• 0 frais d'inactivité

Si vous êtes débutant, l'interface de l'application (mobile et desktop) reste très simple et intuitive, donc idéale pour démarrer et faire vos premiers pas dans l'univers de l'investissement.

Degiro

Avec Degiro, nous avons à faire à un point lourd parmi les acteurs de l'investissement en France et en Europe.

Lancée en 2008, Degiro vous permet d'ouvrir un CTO à partir d'un centime d'euro, autrement dit, rien.

Vous avez ensuite un accès aux :

• Actions et ETF
• Turbos et Warrants
• Futurs et options

Comme pour Trade Republic, vous n'aurez pas de frais sur votre sélection, sur vos sorties et sur votre potentielle inactivité.

Ni CTO, ni PEA : l'assurance vie ?

Ni le CTO ni le PEA ne peuvent correspondre à vos objectifs et à votre expertise sur les marchés financiers : en effet, gérer une de ces deux enveloppes nécessite un minimum de connaissances et d'intérêt, surtout si vous passez par un acteur en ligne ou votre autonomie sera la clé pour réussir !

Et si le meilleur placement pour vous était ailleurs ?

L'assurance-vie peut être une très bonne alternative vous permettant également d'investir dans les marchés financiers, tout en bénéficiant d'avantages fiscaux non négligeables.

L'assurance-vie permet notamment, au bout de 8 années de détention de contrat, de :

• Baisser son prélèvement forfaitaire de 30% à 24,7% (via la baisse de l'IR)
• Bénéficier d'un abattement de 4600 euros (9200 euros pour un couple marié)

Au-delà de cet aspect fiscal, ce qui intéresse beaucoup les investisseurs français avec l'assurance-vie c'est la possibilité d'investir dans des titres moins risqués comme les obligations.

Certaines obligations sont mêmes considérées comme des fonds à capital garanti, majoritairement composées des obligations d'État (OAT), mais ce n'est clairement pas quelque chose que l'on vous recommande (à moins que vous fassiez entièrement confiance à la capacité de la France à rembourser sa dette).

Enfin, dernier point, l'assurance-vie c'est aussi la possibilité de déléguer entièrement sa gestion : on parle de gestion pilotée. Votre courtier va s'occuper, pour vous, de l'allocation des actifs, des arbitrages... Bref, vous n'auriez rien à faire !

Si vous hésitez dans votre choix, nous avons rédigé un article permettant de choisir entre le PEA ou l'assurance-vie.

Assurance-vie, PEA ou compte-titres : comment choisir ?

CTO VS PEA, finalement le match ne trouve jamais réellement de vainqueur : seuls vos objectifs, votre profil et votre horizon d'investissement doivent influer sur votre choix ! Comparez-bien les deux enveloppes au regard de vos critères et soyez rigoureux sur la sélection de votre courtier/intermédiaire, car les frais exercés par ces derniers joueront aussi un rôle sur le rendement de votre placement.

Ce que l'on vous recommande :

• Si vous débutez dans l'investissement avec une vision de long terme, optez pour un PEA,
• Si vous souhaitez faire du trading, effectuer des opération régulièrement, optez pour le CTO
• Si le PEA ou le CTO vous semble trop complexe et que vous êtes dans un optique de gestion passive, optez pour l'assurance-vie

Questions fréquentes sur le CTO et le PEA

Peut-on avoir un CTO et un PEA en même temps ?

Oui, tout à fait. Il n'y a aucune incompatibilité entre le CTO et le PEA. On peut détenir les deux simultanément, chez le même courtier ou chez des établissements différents.

Combien de CTO peut-on avoir par personne ?

Il n'y a aucune limite légale au nombre de comptes-titres ordinaires (CTO) qu'une personne peut détenir. Vous pouvez ouvrir autant de CTO que vous le souhaitez, chez autant de courtiers différents. À l'inverse, chaque personne ne peut détenir qu'un seul PEA à la fois. Détenir deux PEA simultanément est une infraction fiscale.

Quelle est la différence entre CTO et PEA pour les ETF ?

Le PEA est réservé aux actions européennes et aux ETF dits "éligibles PEA", principalement des ETF synthétiques qui répliquent des indices mondiaux (MSCI World, S&P 500) tout en respectant les critères d'éligibilité. Le CTO, lui, permet d'investir dans tous les ETF sans exception : ETF obligations, ETF marchés émergents, ETF matières premières, versions physiques des grands indices mondiaux.

PEA ou CTO chez Trade Republic et Boursorama : que choisir ?

Trade Republic propose uniquement un CTO (pas de PEA) en France. C'est un excellent courtier pour un premier compte-titres, avec des frais très faibles et une interface intuitive. Si vous souhaitez un PEA, il faudra vous tourner vers un autre acteur.

BoursoBank (Boursorama) propose à la fois un PEA et un CTO. Les deux sont sans frais de tenue de compte, avec des frais de courtage compétitifs. C'est une solution pratique pour centraliser ses deux enveloppes au même endroit.

Que se passe-t-il pour un PEA ou un CTO en cas de succession ?

En cas de décès du titulaire, le PEA est automatiquement clôturé. Les plus-values accumulées sont exonérées d'impôt sur le revenu, mais les prélèvements sociaux (18,6 %) restent dus. Les sommes entrent ensuite dans la succession et sont soumises aux droits de succession classiques.

Le CTO, lui, est transmis aux héritiers. Une particularité avantageuse : la plus-value latente est "purgée" au décès, les héritiers reprennent les titres à leur valeur au jour du décès, sans impôt sur les gains antérieurs. En revanche, les droits de succession s'appliquent sur la valeur totale du portefeuille transmis.

Peut-on avoir un PEA et un compte-titres chez Boursorama ?

Oui. BoursoBank propose les deux produits. Vous pouvez ouvrir un PEA et un CTO (appelé "Compte Ordinaire" chez BoursoBank) sur la même interface. Les deux sont sans frais de tenue de compte. C'est une des rares banques en ligne à proposer ces deux enveloppes dans un environnement aussi complet.

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